Análisis fundamental Forex

Es una bastardización de la expresión “ compra el rumor, vende la noticia”, aunque, sin embargo, totalmente certera en este caso. Desde que los burócratas de Bruselas redactaron el acuerdo alrededor de las 4:00 am esta mañana, el smart Money se ha posicionado como vendedor de la moneda única y de activos de riesgo más genéricamente. En tres situaciones distintas el euro ha intentado penetrar el nivel de 1.33 siendo frustrados cada uno de sus intentos por las ventas de determinados fondos soberanos. De manera interesante, son las divisas con más high-beta las que han sufrido más daño,...

El gran foco en las últimas semanas ha sido la participación del sector privado en el último paquete de ayuda griego, pero es el papel desempeñado por el sector público (gobiernos y Bancos Centrales) el que es mucho más interesante, pero también preocupante. En el momento del primer rescate realizado en 2010, los tipos de interés aplicables a los préstamos a pesar de que se situaban por debajo de los tipos de mercado, tenían un diseño punitivo. Ahora, con tipos más bajos como parte de este paquete (un 1,5% durante 5 años y más), algunos acreedores sufrirán pérdidas en...

Este último acuerdo de la deuda griega se viene abajo muy rápidamente, a pesar de los esfuerzos de los líderes europeos que, sin duda, tratan de construir a su alrededor. Como informa el FT hoy, los ministros de Finanzas que han asistido a otra noche en vela en Bruselas, fueron informados de que la implosión de la economía griega ha dinamitado la dinámica de deuda del país, la cual es mucho peor de lo previsto y de que otro caro rescate, probablemente sería necesario después de este segundo rescate de 130bln euros. Esta nueva tasación, más realista de...

Hemos asistido a una mañana remarcable para la moneda única, con una subida del 1% hasta 1.3250. Ha contribuido a este último spike la debilidad del dólar que pierde interés en este brote de apetito por el riesgo. Otras divisas high-beta como el AUD, kiwi o el NOK también suben alrededor de un 1% hoy. Una vez más, las cobertas en corto de los hedge Funds y Traders han sido un factor mayor detrás de las compras de euros. Junto a eso, el euro se ha beneficiado del optimismo derivado de que los ministros europeos están ya cerca de...

El yen japonés, previamente resistente, ha visto como la publicación de un déficit comercial record registrado el mes pasado aumenta las preocupaciones sobre la divisa. El déficit comercial desestacionalizado alcanzó 0.61trln JPY en enero, que se extiende a una racha de déficit que se inició en abril del año pasado. Durante este período, el déficit comercial acumulado es 4trln JPY, o alrededor de USD 50bln.Una pesada carga en los resultados comerciales de Japón en el último año ha sido la fortaleza de la moneda, que ha dañado seriamente la competitividad. En el ejercicio finalizado en enero, las exportaciones cayeron...

Cada vez es más aparente la naturaleza dual del Mercado inmobiliario británico. En Londres el precio de las viviendas ha estado subiendo mientras que en el Norte, Oeste y Norte de Irlanda los precios han estado cayendo. Según Rightmove, una web inmobiliaria, los precios solicitados por una casa en Londres han subido un 2.5% este mes, justo por debajo del record alcanzado en Octubre. HBOS comunicaba un aumento de un 3% en el precio de las casas al final del último trimestre del año pasado. En numerosas áreas de la capital británica, la oferta de la casas...

Los activos de riesgo y las monedas han recibido un nuevo impulso durante la noche después de que el Banco Central- PBOC- anunciara otra reducción de 50 pb en los tipos de reserva obligatoria para sus bancos. Con unos precios de la vivienda mirando hacia abajo en la mayoría de las principales ciudades de nuevo el mes pasado, y los préstamos inmobiliarios y a la construcción ralentizados de una forma marcada, la única sorpresa es por qué se tardó tanto tiempo para tomar esta decisión, que muchos analistas habían estado esperando durante semanas. Los formuladores de políticas en Beijing...

Frente a un grupo variado de naciones intentando denegarle la capacidad nuclear, Irán tiene a su disposición lo que es sin duda un arma aún más poderosa - el precio del petróleo. Pero en este juego de alto riesgo el costo de uno y otro lado para conseguir lo que quiere es astronómicamente alto.Los EE.UU. han impuesto sanciones paralizantes relacionadas con el petróleo y ámbito financiero; el embargo de la UE de petróleo estará vigente totalmente en junio. Irán informó que la amenaza de retirar los suministros de petróleo a seis países de Europa se producirá mucho antes de...

Es un cliché Viejo pero no obstante válido- las acciones alrededor del mundo continúan desafiando el clima de preocupación global, gradualmente dejando de lado las preocupaciones sobre Europa, Grecia y el crecimiento global. En vez han escogido centrarse en las sorpresas sobre crecimiento que están emergiendo, especialmente en Estados Unidos. Consideremos estas noticias fuera de los EEUU en estos dos últimos días: las peticiones iniciales de desempleo han caído hasta un mínimo de 4 años, las construcciones de casas nuevas han subido un 35% desde Febrero del año pasado y el sector manufacturero está mostrando más signos de fortaleza....

Alentados por el descuento de precios agresivos en la calle, los consumidores del Reino Unido han estado dispuestos a abrir sus carteras de forma selectiva en el último par de meses. En enero, el volumen de ventas al por menor de combustible (por ejemplo) subió un 1,2%, después de un aumento del 0,6% en el último mes del año pasado. La demanda de artículos para el hogar aumentó casi un 5% en el último mes, aunque un descenso acumulado similar se registró en los últimos cuatro meses. Como tal, podría afirmarse razonablemente que los descuentos masivos de precios han...

No hay duda, los funcionarios políticos en Tokio estarán muy contentos con la debilidad de la moneda en lo que va de febrero. El USD / JPY comenzó este mes amenazando con romper por debajo del nivel 76. Hemos asistido a un rechinar de dientes y amenazas de intervención en masa de los ministros del gobierno, una perspectiva realista cierto es, dada la gran artillería que el BoJ tenía a su disposición. Sin embargo, desde entonces, el yen se ha debilitado constantemente, y ahora está por encima de 79.Dos factores ayudan a explicar el cambio. En primer...

Sintomático de la importancia política y financiera en juego en el impasse de la deuda griega es la Guerra dialéctica entre políticos en Grecia y en el Norte de Europa. En este tan increíblemente sensible y crítico tiempo, una escalada verbal es comprensible por una parte pero muy peligrosa también. Antes de la video conferencia de ayer, Finlandia y Países bajos estuvieron presionando para que el siguiente rescate griego fuera pospuesto hasta las siguientes elecciones. Indudablemente, en las conversaciones de ayer, se discutió la propuesta de establecer la cuenta “garantizada” ( a donde se destinaría el dinero...

A lo largo de las últimas semanas ha sido noticiable el flujo hacia el dólar en tanto que las preocupaciones en torno a Grecia aumentaron una vez más. Con Europa del Norte, especialmente Alemania, preparada para no dar concesiones a los políticos griegos, existe un miedo genuino a que el tiempo se esté agotando para acordar un pacto de restructuración antes del siguiente pago de bonos de Marzo. El dollar index ha subido 1.5% desde mediados de la semana pasada y está ahora de vuelta por encima de la medias móviles de 200d y 50d. Un factor que ha...

Son cada vez más evidente los síntomas de que China reduce su exposición al dólar y las obligaciones del gobierno de los EE.UU.. En el año hasta diciembre, las reservas de divisas de China aumentaron en 330bln de USD a USD 3.18trln. Durante el mismo período, las tenencias chinas de bonos del Tesoro estadounidense se redujo en 60bln USD a USD 1,1 trln. Los líderes políticos de China han dejado claro en sus últimos informes, las preocupaciones con respecto a la dirección de la política fiscal de los EE.UU. y los pasivos financieros masivos en que se ha...

Hemos visto un inesperado aumento de 46.3K en el empleo de Australia el mes pasado, pero por desgracia esto ha demostrado ser fugaz. Un examen más detallado de los datos publicados sobre los puestos de trabajos sugiere que el vientre del mercado laboral sigue siendo débil. En primer lugar, enero es siempre un mes particularmente difícil para los estadísticos en términos de ajustes estacionales correctos - el primer mes del año es, naturalmente, una época de pérdidas de empleo significativas, especialmente (por ejemplo) en el sector minorista. En segundo lugar, las horas trabajadas disminuyeron el mes pasado, que más...